Histoires de krachs
Sylvain D'Huissel, Le Figaro 16/03/2007.
La spéculation a traversé les siècles. De la Tulipomanie au 17° siècle à la bulle Internet des années 2000, tous ces évenements ont eu des répercussions sur l'économie réelle.
Début du 17° siècle: La Hollande subit le premier krach de la Tulipe. Le bulbe d'une espèce rare, Semper Augustus, affiche un cours de 1000 florins en 1623. Quelques années plus tard, en 1637, il a plus que quintuplé. Le revenu moyen d’un hollandais correspond à peine à 3% de la valeur d’un bulbe d’alors. Un cabaretier aurait même échangé son établissement contre 3 bulbes de Tulipes. Mais les choses se retournent brusquement, à la fin de la décennie. La valeur du bulbe chute. En 1642, sa valeur a été divisée par dix. L’Europe connaît alors une profonde récession.
1720 : Faillite de la banque de Law. Un audacieux banquier écossais, John Law, invente la forme moderne du billet de banque, dérivé du système qui porte son nom. La Banque générale qu’il crée en 1716 émet les premiers billets, absorbe tour à tour les compagnies coloniales françaises et devient même par la suite une banque d’Etat. Mais le système trouvera sa limite en 1720. Après avoir émis plus de billets que l’or qu’on lui avait confié ne pouvait en garantir la valeur, les actionnaires de la banque perdront confiance au système et demanderont à récupérer leurs dépôts. C’est la banqueroute. Celle-ci acculera nombre de petits épargnants à la ruine et alimentera le ressentiment d’une partie de la petite bourgeoisie à l’encontre du milieu financier en général.
1873 : Vienne connaît le 9 mai de cette année là une
crise boursière sans précédent dans le pays. Le krach se répandra dans toute l’Europe et en particulier en Allemagne, et aux Etats-Unis. C’est le début d’une période de stagnation qui durera 23 ans, jusqu’en 1896.
1882 : Krach de l’Union Générale. La banque d'affaires catholique fait faillite, entraînant avec elle les bourses de Paris et de Lyon. La fermeture de la bourse de Paris n’est évitée que grâce à un prêt exceptionnel de la banque de France. Ceci entraînera un peu plus l’économie française dans la crise, entraînant l’apparition de mouvements populistes, comme le boulangisme.
1929 : krach à Wall Street. Durant les années 20, la consommation américaine explose, ce qui par conséquent fait les beaux jours des entreprises américaines et de leur cours de bourse. La spéculation s’empare de l’américain moyen qui paye à crédit ce qu’il achète et s’endette même pour acheter des actions. Une forte hausse des taux d’intérêts de 1927 à 1929 prépare le terrain à un retournement, qui interviendra réellement le 24 Octobre 1929. Les cours s’effondrent de plus de 12%. Une nouvelle chute interviendra le mardi 29 Octobre, mettant ainsi un terme à des années de folle spéculation. Cette crise boursière se transformera en crise économique mondiale, et aura de graves répercussions en Europe, ou les totalitarismes écloreront.
1987 : Wall Street voit ressurgir des démons vieux de 58 ans. Le
Dow Jones, principal indice de Wall Street,
perd 22.62% en une seule journée, suite à un mauvais chiffre du déficit commercial et d’un relèvement des taux de la Bundesbank. La remontée des taux d’intérêt avait auparavant réduit l’attractivité des actions, survalorisées, par rapport aux placements obligataires.
2000 : Fin de la bulle Internet. Le Nasdaq, indice des valeurs de croissance, culmine alors à 5132 points. Le mirage économique autour de l’arrivée d’Internet couplée à celle de la banque en ligne occultent certains fondamentaux économiques, si bien que toute société technologique est prise d’assaut par les investisseurs. Le retour de bâton se payera comptant. A partir de mars 2000, la bulle se dégonfle. En mars 2003, le Nasdaq frôlera les 1100 points.
